Биржевой фонд (ETF) — это объединенный инвестиционный инструмент, который можно покупать и продавать как отдельные акции. ETF могут быть структурированы так, чтобы отслеживать различные объекты: от цены конкретного товара до больших и разнообразных наборов ценных бумаг.
ETF могут быть адаптированы для реализации определенных инвестиционных стратегий. Инвесторам предлагаются различные ETF, которые можно использовать для получения дохода, спекуляций, повышения цен или в качестве хеджирования. Первым ETF был SPDR S&P 500 ETF (SPY), который отслеживает индекс S&P 500.
Как работают ETF?
ETF должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). В Соединенных Штатах большинство ETF являются фондами открытого типа и возникли еще в 1940-х годах. к Закону об инвестиционных компаниях, за исключением случаев, когда последующие нормативные акты изменили свои нормативные требования. В открытых фондах не указывается количество участников, которые могут приобрести паи фонда.
Например, Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) отслеживает индекс рынка потребительских товаров MSCI в США и требует минимальных инвестиций в размере 1 доллара США. Фонд владеет акциями 104 компаний, в том числе таких известных производителей, как Proctor & Gamble, Costco, Coca-Cola, Walmart и PepsiCo.
Когда вы покупаете VDC за 1 доллар, вы получаете единицу, представляющую 104 компании. Однако прямой смены владельца не происходит, поскольку инвесторы покупают часть фонда, владеющего акциями базовых компаний. В отличие от взаимных фондов, цены на акции ETF определяются в течение дня, а не только после закрытия торгов.
ETF также уменьшают колебания цен на акции, поскольку они не представляют собой прямое владение ценными бумагами. Отраслевые ETF используются для смены секторов в ходе экономических циклов.
Типы ETF
Пассивные ETF
Пассивные ETF стремятся отслеживать динамику более широкого индекса, такого как S&P 500, или конкретного сектора или тенденции.
Активно управляемые ETF
Эти ETF не стремятся копировать конкретный фондовый индекс, и управляющие фондами принимают решения о том, какие ценные бумаги включить в портфель. Активно управляемые ETF могут иметь преимущества перед пассивными ETF, но они могут быть более дорогими для инвесторов.
ETF облигаций
ETF облигаций используются для получения регулярного дохода, и их выплаты зависят от доходности базовых облигаций. Эти облигации могут включать государственные облигации, корпоративные облигации и типы государственных облигаций, называемые муниципальными облигациями. В отличие от базовых облигаций, облигационные ETF не имеют срока годности.
Фондовые ETF
Фондовый ETF — это корзина акций, которая отслеживает конкретную отрасль или сектор, например автомобильные или иностранные акции. Целью этих ETF является обеспечение диверсифицированного воздействия на один сектор, включая как наиболее эффективные компании, так и новые компании с потенциалом роста.
Вы можете торговать акциями через Freedom24
Отраслевые или отраслевые ETF
Это фонды, ориентированные на конкретную отрасль или сектор, например, ETF энергетического сектора, в которые входят компании, работающие в этом секторе. Например, iShares US Technology ETF (IYW) компании BlackRock отслеживает индекс технологий Russell 1000.
Товарные ETF
Товарные ETF инвестируют в сырьевые товары, такие как нефть или золото. Эти ETF могут диверсифицировать портфель, облегчая хеджирование от рыночных спадов. Управлять акциями в товарных ETF дешевле, чем физически хранить сами сырьевые товары.
Валютные ETF
Валютные ETF отслеживают динамику валютных пар, состоящих из национальной и иностранной валют. Эти ETF можно использовать для спекуляций ценами на валюту в зависимости от политических и экономических событий в стране.
Биткойн-ETF
в 2024 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила первый спотовый биткойн-ETF, позволяющий инвесторам отслеживать движение цен на биткойны через традиционные брокерские счета.
Вы можете торговать криптовалютами через Kraken
Обратные ETF
Обратные ETF позволяют получить прибыль от снижения стоимости акций путем продажи акций. Обратные ETF используют деривативы для продажи акций.
Взвешенные ETF
Взвешенные ETF стремятся вернуть в несколько раз больший процент прибыли по сравнению с базовыми инвестициями. Например, если индекс S&P 500 вырастет на 1%, 2-кратно взвешенный ETF принесет доходность 2%. Если индекс упадет на 1%, ETF потеряет 2%.
Преимущества и недостатки ETF
Преимущества:
- Доступ к различным акциям в различных секторах
- Низкие затраты и более низкие брокерские комиссии
- Управление рисками посредством диверсификации
- Возможность инвестировать в целевые отрасли
Недостатки:
- Активно управляемые ETF имеют более высокие расходы.
- Единичные ETF ограничивают диверсификацию
- Низкая ликвидность может затруднить транзакции
Как инвестировать в ETF?
ETF торгуются через онлайн-брокеров и традиционных брокеров-дилеров. Многие источники предлагают предварительно проверенных брокеров ETF. Инвесторы также могут приобретать ETF через свои пенсионные счета. Альтернативой стандартным брокерам являются роботы-советники, такие как Betterment или Wealthfront.
Коэффициент расходов ETF показывает, сколько стоит управление и администрирование фонда. ETF обычно имеют низкие расходы, поскольку они отслеживают индекс. Большинство этих фондов торгуются без комиссий, то есть инвесторам не нужно платить комиссию поставщикам платформ за покупку или продажу ETF.
После создания и финансирования брокерского счета инвесторы могут искать ETF и покупать или продавать их. Один из лучших способов сузить выбор ETF — использовать инструмент фильтра ETF с такими критериями, как объем торгов, соотношение расходов, прошлые результаты, состав портфеля и комиссии.
Самые популярные ETF для инвесторов
Ниже приведены примеры популярных ETF на рынке. Некоторые ETF отслеживают фондовые индексы, чтобы сформировать широкий портфель, в то время как другие ориентированы на конкретные отрасли.
- SPDR S&P 500 (ШПАЙ): старейший и самый известный ETF, отслеживающий индекс S&P 500.
- iShares Рассел 2000 (IWM): ETF, который отслеживает индекс малой капитализации Russell 2000.
- Инвеско QQQ (QQQ): ETF, который отслеживает индекс Nasdaq 100, который в основном состоит из технологических компаний.
- SPDR Промышленный индекс Доу-Джонса (DIA): ETF, представляющий 30 акций в индексе Доу-Джонса.
- Секторные ETF: ETF, отслеживающие отдельные отрасли, такие как нефть (OIH), энергетика (XLE), финансовые услуги (XLF), фонды недвижимости (IYR), биотехнологии (BBH).
ETF против. Взаимные фонды против. Акции
ETF, взаимные фонды и акции — это финансовые инструменты, которые можно покупать и продавать без комиссии. Взаимные фонды и ETF отличаются от акций тем, что большинство из них взимают комиссию за управление, но эти комиссии снижаются в течение многих лет. В целом у ETF комиссии ниже, чем у взаимных фондов.
| ETF | Инвестиционные фонды | Акции |
|---|---|---|
| ETF — это индексные фонды, которые отслеживают корзину акций. | Взаимные фонды представляют собой объединенные инвестиции в облигации, ценные бумаги и другие инструменты. | Акции — это ценные бумаги, доходность которых зависит от результатов деятельности компании. |
| Цены ETF могут торговаться с премией или убытком по сравнению со стоимостью чистых активов фонда. | Цены на инвестиционные фонды торгуются в соответствии с общей стоимостью фонда. | Доходность акций зависит от фактической динамики рынка. |
| ETF торгуются на рынках в обычные торговые часы, как и акции. | Инвестиционные средства можно выкупить только после окончания торгового дня. | Акции торгуются в обычные часы торгов на рынке. |
| Некоторые ETF можно купить без комиссии, и они дешевле, чем взаимные фонды, поскольку у них нет комиссий за маркетинг. | Некоторые взаимные фонды не взимают комиссий, но большинство из них дороже, чем ETF, из-за административных и маркетинговых сборов. | Акции можно приобрести без комиссии на некоторых платформах и, как правило, без комиссий после покупки. |
| ETF не обеспечивают прямого владения ценными бумагами. | Инвестиционные фонды управляют ценными бумагами в своем портфеле. | Акции обеспечивают прямое владение ценной бумагой. |
Дивиденды и комиссии ETF
Хотя ETF позволяют инвесторам получать прибыль от изменений цен на акции, они также получают выгоду от компаний, выплачивающих дивиденды. Дивиденды — это часть прибыли, которую компании распределяют или выплачивают инвесторам за владение акциями. Участники ETF имеют право на долю прибыли, такую как проценты или дивиденды, и могут получить остаточную стоимость в случае ликвидации фонда.
ETF более эффективны с точки зрения налогообложения, чем взаимные фонды, поскольку большая часть покупок и продаж происходит на бирже, и управляющему фондом не нужно выкупать акции каждый раз, когда инвестор хочет продать, или выпускать новые акции, когда инвестор хочет. купить.
Создание и погашение ETF
Предложение акций ETF регулируется посредством процесса создания и погашения с участием крупных специализированных инвесторов, известных как уполномоченные участники (AP). Когда ETF хочет выпустить дополнительные акции, AP покупает акции по индексу, отслеживаемому фондом, и взамен продает или обменивает акции ETF на фонд. Затем AP продает акции ETF на рынке с целью получения прибыли.
Когда AP продает акции ETF на открытом рынке, он может выкупить их обратно, чтобы уменьшить долю ETF. Этот процесс называется искуплением.
ETF в Великобритании
Британский рынок ETF является одним из крупнейших и самых разнообразных в Европе. ETF, котирующиеся на Лондонской фондовой бирже, предлагают возможность инвестировать в ряд активов и рынков, включая акции, облигации, сырьевые товары, валюты и недвижимость.
Покупка ETF в Великобритании разрешена через индивидуальные сберегательные счета (ISA), которые являются эффективными с точки зрения налогообложения механизмами сбережений, которые позволяют инвесторам инвестировать до 20 000 фунтов стерлингов в год без налога на доход или прирост капитала.
Первый ETF
Первым биржевым фондом был SPDR S&P 500 ETF (SPY), торги которого начались в 1993 году. 22 января Этот фонд был создан для отслеживания индекса S&P 500.
Обеспечивают ли ETF диверсификацию?
Большинство ETF предоставляют преимущества диверсификации по сравнению с покупкой отдельных акций. Однако некоторые ETF могут быть высококонцентрированными либо с точки зрения количества ценных бумаг, либо с точки зрения их веса в портфеле.
